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El precio del petróleo y el EROEI

El petróleo convencional es el aceite que ha sido objeto de una formación completa y se almacena en un depósito de roca "accesible" ( Si este embalse es de 4000 metros de profundidad bajo el Ártico o en la Luna ya no es petróleo convencional ) . En los últimos años , el aumento de la producción mundial de petróleo (líquido para ser precisos ) oculta la disminución de la producción de petróleo convencional . ¿Dónde está el problema: el petróleo convencional o no convencional si avanza mi coche!
No es tan simple , el petróleo no convencional cuesta mucho más caro de producir que el petróleo convencional , en dólares (o cualquier otra moneda ) y, especialmente, de la energía ( mucho más grave ) .

Cuando un banco presta dinero para un proyecto que tiene por objeto , por supuesto, para conocer su rentabilidad. En definitiva, se presta dinero y mide la rentabilidad del proyecto con lo que puede generar la lógica (TIR : Tasa de rendimiento ) .
Haga lo mismo con el petróleo : medida de la producción de petróleo y compara aceite invertido. Existe la herramienta es la EROEI (Energy Returned On Energy Invested) . Esta es la relación de la cantidad de energía utilizada con respecto a la cantidad de energía producida . Si el número es menor que 1 , es que usted ha consumido más energía que hizo producir el proyecto. Es evidente que si usted consume dos barriles para los productos que no es rentable!

Hay 150 años de edad , se puede cavar un hoyo con una pala en Pennsylvania , seque el aceite con trapos viejos y producir sólo el petróleo . En 1930 , no se podía producir una porque necesitabas para perforar varios cientos de metros para llegar al petróleo. Cutler Cleveland de la Universidad de Boston, en 1930 tuvo que usar un barril de petróleo (energía , acero, transporte, trabajo ... ) para producir un centenar de barriles de petróleo convencional ( TRE 100 ) . En 1970 , tenemos que empezar en el Golfo Pérsico y el barril de petróleo que producen veinte a treinta (20-30 TRE ) . Hoy en día hay que dejar fuera de Brasil , e incluso en la Antártida y el barril de petróleo que produce entre ocho y diez barriles ( TRE 8-10) . Para una relación de petróleo no convencional es aún más baja. Por ejemplo , la relación de las arenas petrolíferas se sitúa entre ocho y cinco, ver dos por algunos autores . En última instancia, no un montón de importancia para consumir más dólares o euros para producir aceite , que está en el orden de las cosas con el crecimiento exponencial de la oferta monetaria . Lo que realmente cuenta , el corazón del problema es la relación entre la energía consumida y la energía producida. El día en que se llevará a dos barriles para producir incluso 1000 000 por barril , esto sólo funciona más . La verdadera cuestión no es la cantidad de dólares el barril ( "sin límite " por la rapidez con que aumenta la oferta de dinero ) pero ¿ por barril por barril !

La TRE es una discutible cálculo teórico , simplemente observando la tendencia: consumimos más y más energía para producir un barril de petróleo (si usted necesita recordar una cosa de estas líneas es que ) . Esto confirma lo que se observa empíricamente en todas partes. En 1960, la producción en el exterior representó el 10 % de la producción mundial , en la actualidad más del 30 %. En los años 70 , la profundidad de la perforación eran unos pocos cientos de metros , en la actualidad estamos en el ultra- profundas en alta mar con 2 o 3 kilómetros de la columna de agua ... Los costos de desarrollo son tan altos que incluso " supergrandes " se ven obligados a trabajar juntos para enfrentar la situación.

Es por eso que el precio del petróleo es estructuralmente definitivamente en un ciclo alcista súper , poco a poco, año tras año, siempre hay que consumir más energía para producir la misma cantidad de aceite. Se trata de una " clara tendencia " , por lo general es mejor si no se opone .

La pregunta real durante casi 10 años (+ / - 2005 ) , ya no es " qué debemos invertir en el sector petrolero ? " Pero, ¿cómo Junior o supergrandes , aceite de petróleo y shale convencional? El gas natural o el petróleo , el uranio o el carbón , la presa hidroeléctrica o la eólica , solar o carbón planta geotérmica o el gas natural, terrestre o marítima de perforación , lo que la asignación de activos , cómo las reservas de largo, los riesgos políticos ?
Recuerde, una vez que la tendencia identificada, por desgracia no hay receta , parafraseando a Peter Lynch , que es la inversión que el petróleo de Rockefeller " Invertir es un arte, no una ciencia. "

Cada inversor o gestor debe buscar su solución en términos de: el tiempo de inversión riesgos ( a corto, medio , largo o muy largo plazo ) , el apalancamiento , la diversificación , el capital , la psicología ...
Hay "métodos" que se pueden dividir en dos corrientes principales :
1 Análisis Fundamental ( enfoque contable ( inversor ) Warren Buffet , Peter Lynch , Ralph Wanger ... )
2 análisis técnico ( enfoque psicológico ( comerciante ) ) .
( Usted también tiene la eficiencia de los mercados , es decir que no hay un método posible, enfoque académico ... ) .
La eficacia de estos métodos es más experiencia y habilidad del usuario del método en sí .

Pero cualquiera que sea el medio , el método y la experiencia, si se sigue la tendencia de derecha a aumentar en gran medida sus posibilidades de éxito...

Dr Thomas Chaize

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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